Corporate Schuldscheindarlehen: Weiterhin niedrige Ausfallraten, Trend zu grünen Produkten, fünf VÖB-Mitgliedsinstitute Marktführer

Berlin – Corporate Schuldscheindarlehen (SSD) sind für Investoren eine attraktive Anlagemöglichkeit, mit niedrigen Ausfallraten und einer steigenden Tendenz zu „grünen“ Produkten. Dies zeigt eine vom Bundesverband Öffentlicher Banken Deutschlands, VÖB, durchgeführte Auswertung bei den führenden Arrangeuren auf dem deutschen SSD-Markt. Demnach hatten die fünf VÖB-Mitgliedsinstitute BayernLB, DZ Bank, Helaba, LBBW und NORD/LB in diesem Anlagesegment im Jahr 2023 einen Marktanteil von 86,5 Prozent.

Die Untersuchung wurde für die Jahre 2017 bis 2023 vorgenommen und kam zu folgenden Ergebnissen:

• VÖB-Institute bleiben Marktführer: Die fünf genannten Institute haben im Untersuchungszeitraum insgesamt SSD im Wert von über 142 Milliarden Euro (Marktanteil: ca. 84 Prozent) erfolgreich arrangiert. Die SSD wurden für Unternehmen arrangiert, die über ein gutes oder sehr gutes Rating verfügen und eine sehr breite Branchendiversifikation aufweisen. Die Werte für die einzelnen Jahre sind der untenstehenden Tabelle zu entnehmen.
• Hohe Kreditqualität: Die hohe Qualität der SSD zeigt sich in einer niedrigen durchschnittlichen Ausfallrate von 0,27 %. Dieser Wert ergibt sich aus den Ausfallraten der zwischen 2017 und 2023 durchgeführten Transaktionen, bezogen auf das durch die VÖB-Banken arrangierte Marktvolumen. Diese niedrige Ausfallrate entspricht einem Risiko im Investment-Grade-Bereich und bietet Investoren ein hohes Maß an Sicherheit und Stabilität.
• Tendenz zu nachhaltigen Produkten: In den letzten Jahren zeichnet sich ein deutlicher Trend zu grünen und ESG-gebundenen SSD ab. Seit 2021 haben mehr als ein Drittel aller von den VÖB-Marktführern arrangierten Schuldscheine einen Nachhaltigkeits- oder ESG-Bezug.

Iris Bethge-Krauß, Hauptgeschäftsführerin des VÖB: „Es freut mich sehr, dass die Marktführer in diesem Segment zu unseren Mitgliedsinstituten zählen. Schuldscheindarlehen spielen bei der Finanzierung des deutschen Mittelstands eine wichtige Rolle. Hier sind die VÖB-Banken besonders stark vertreten. Unser Verband wird sie dabei auch weiter tatkräftig unterstützen.“

Corporate Schuldscheindarlehen (SSD) sind eine Form der Fremdfinanzierung insbesondere für mittelständische Unternehmen. Es handelt sich dabei um ein Darlehen, das zwischen einem Unternehmen und zumeist mehreren institutionellen Investoren (wie Banken und Sparkassen, Versicherungen oder Pensionskassen) abgeschlossen wird. Die Laufzeiten variieren in der Regel zwischen zwei und zehn Jahren, wobei der Zins fest oder variabel sein kann. SSD werden nicht an einer Börse gehandelt. Der Darlehensvertrag kann individuell auf die Bedürfnisse des Unternehmens und des Investors zugeschnitten werden. Im Vergleich zu anderen Finanzierungsformen sind die Kosten für die Ausgabe eines SSD sehr niedrig.

Eine Tabelle zu den Volumen, Marktanteilen und Ausfallraten der von den sechs VÖB-Marktführern arrangierten Schuldscheindarlehen finden Sie in unserer PI.